财通证券指出，mlcc（片式多层陶瓷电容器）是最常用的被动元器件之一，终端下游涵盖消费电子、家电、汽车、通信等。根据paumanok数据，预计全球mlcc出货量从2011年的2.3万亿只增长至2019年接近4.5万亿只，2019年市场规模将超120亿美元。目前行业需求推动力主要来自于：1、5g发展推动消费终端和基站建设mlcc用量增长；2、汽车电子化率及新能源车渗透率提升带动车规mlcc市场增长。作为电子工业的大米，我们预计未来mlcc行业需求仍将以每年10%-15%左右的幅度增长。看好短期涨价带来的业绩弹性，以及长期下游需求和国产替代推动行业良性增长，重点推荐：1）风华高科（000636.sz）：公司mlcc产能规模、技术实力国内首屈一指，将深度受益此轮涨价行情带来的短期业绩弹性，并长期在下游国产替代需求推动下不断提升内部治理及扩充产能。2）洁美科技（002859.sz）:公司主业纸质载带是被动元器件包装、运输必不可少的耗材，市占率超过60%，高水平的盈利能力奠定了成长基石，并在此基础上横向拓展塑料载带、离型膜业务，业绩接力增长未来可期。